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        中国金融体制改革(经济改革)

        时间:2018-09-14 21:09:52   来源:橱柜     字号:    点击数:107 次

        1954年制定宪法时认为,地方人大不需要设立常委会。刘少奇在宪法草案说明中解释说,全国人大工作的繁重,当然不是地方各级人大所能够相比的。全国人大行使国家立法权,地方各级人大没有这方面的职权。而且越是下级的人大,因为地区越小,就越易于召集会议。所以地方各级人大不需要在人民委员会以外再设立常务机关。这样,在1954制定宪法时,确定地方人大不设常委会,自然在当时也就不涉及地方人大常委会负责人的名称问题。

        《改革方案》将人力资源和社会保障部的城镇职工和城镇居民基本医疗保险、生育保险职责,原国家卫生和计划生育委员会的新型农村合作医疗职责,民政部的医疗救助职责整合到国家医疗保障局。据此,草案将第八条第二款中的“人力资源社会保障”、第六十八条第二款中的“人力资源社会保障、卫生、民政”、第六十八条第三款中的“民政”修改为“医疗保障”。

        中国金融体制改革(经济改革)
          

        中国金融体制改革 中国金融体制改革改革前 中国金融体制改革改革后 中国金融体制改革交易所

        根据中国共产党第十一届中央委员会第三次全体会议关于实行经济体制改革和对外开放的方针,从1979年起进行的金融体制方面的一系列重大改革。

        中国金融体制改革(经济改革)

        银行导向特征

        在现代经济中,金融体系对资源配置而言是至关重要的。总体而言,通过金融体系,家庭储蓄流向企业部门,并能在不同企业之间配置投资资金。金融体系使家庭能够平滑跨期消费,企业能够平滑跨期支出,使企业和家庭能够分担风险。然而,国家不同,金融体系不同,其功能差异很大。如前所述,可以把金融体系粗略地分为银行导向型和市场导向型。德国和美国的金融体系可视为两者的代表,而其他国家则居于两者之间。

        在美国,金融市场在资源配置上起着重要的作用;在德国,金融市场相对不重要,而银行在资源配置上起着极为重要的作用。三家主要的全能银行——德意志银行(Deutsche)、德累斯顿银行(Dresdner)和商业银行(Commerzbank)控制了企业部门的资源配置。而美国是数量众多的小银行与大银行并存,直到为1999年,商业银行和投资银行是分离的。在英国,金融市场历史悠久,并且也起到了重要作用,但与美国相比,英国国内的银行业是高度集中的,日本有成熟的金融市场,但在过去50年的大多数年份里,集中性的银行体系一直控制了资源的配置。法国的情况与德国相似,其银行在历史上处于主宰地位,对企业来说,金融市场一直不重要。通过在不同时期内直接拥有主要银行和其他金融中介的所有权,法国政府的地位较其他国家的政府重要得多。对公司治理结构而言,在美国和英国,股票市场为公司控制权的转移提供了市场,特别是,敌意接管的可能性被视为约束管理者的手段。在日本和德国,银行的监督起到了与敌意接管相同的外部监督作用。事实上,不同类型金融体系之间的比较是复杂的,每一金融体系都有其优劣。在分析金融体系时,重要的是要理解不同金融体系之间的重要权衡。

        美国竞争性的、市场主导型的金融体系有不稳定的倾向,大量的信息在公众中扩散所致的“搭便车”问题模糊了搜集信息的激励,公司控制权市场强加给企业某些外部约束。德国集中性、银行主导型的金融体系提供了风险分担机制和稳定性,没有太多的信息在公众中扩散,不会产生“搭便车”问题。从对市场的依赖方面看,英国的金融体系与美国相近,但在金融部门的集中度和监管的松紧程度上差别。日本和法国的金融体系在金融部门的高集中程序、不太依赖市场和公司治理的弱外部约束上更为相近。最后,当市场变得日益成熟时,市场和中介的联合是重要的(Frankin Allen et al 2000)。

        金融体系的形成有其历史、经济、政治及社会传统根源,1719-1720年发生的两件相互关联的事件——即英国的南海泡沫和法国的密西西比泡沫,成为金融体系发展的分水岭。两个国家对此采取的不同应对措施导致了两种截然不同的金融体系,即以股票市场为主导的盎格鲁——撒克逊模式。

        中国现代化支付系统内容简介

        中国现代化支付系统现代化支付系统的体系结构

        中国人民银行通过建设现代化支付系统,将逐步形成一个以中国现代化支付系统为核心,商业银行行内系统为基础,各地同城票据交换所并存,支撑多种支付工具的应用和满足社会各种经济活动支付需要的中国支付清算体系。

        中国现代化支付系统建有两级处理中心,即国家处理中心(NPC)和全国省会(首府)及深圳城市处理中心(CCPC)。国家处理中心分别与各城市处理中心连接,其通信网络采用专用网络,以地面通信为主,卫星通信备份。中国现代化支付系统体系结构图

        政策性银行和商业银行是支付系统的重要参与者。各政策性银行、商业银行可利用行内系统通过省会(首府)城市的分支行与所在地的支付系统CCPC连接,也可由其总行与所在地的支付系统CCPC连接。同时,为解决中小金融机构结算和通汇难问题,允许农村信用合作社自建通汇系统,比照商业银行与支付系统的连接方式处理;城市商业银行银行汇票业务的处理,由其按照支付系统的要求自行开发城市商业银行汇票处理中心,依托支付系统办理其银行汇票资金的移存和兑付的资金清算。

        为有效支持公开市场操作、债券发行及兑付、债券交易的资金清算,公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接,处理其交易的人民币资金清算。为保障外汇交易资金的及时清算,外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接,处理外汇交易人民币资金清算,并下载全国银行间资金拆借和归还业务数据,供中央银行对同业拆借业务的配对管理。

        中国现代化支付系统中国现代化支付系统的主要参与者

        ·直接参与者

        ü人民银行地市以上中心支行(库)、在人民银行开设清算账户的银行和非银行金融机构

        Ø与城市处理中心CCPC直接连接

        ·间接参与者

        ü人民银行县(市)支行(库)、未在人民银行开设清算账户而委托直接参与者办理资金清算的银行和经人民银行批准经营支付结算业务的非银行金融机构。

        Ø不与城市处理中心直接连接,其支付业务提交给其清算资金的直接参与者,由该直接参与者提交支付系统处理。

        ·特许参与者

        ü经中国人民银行批准通过支付系统办理特定业务的机构。

        Ø在人民银行当地分支行开设特许账户,与当地城市处理中心连接

        中国现代化支付系统中国现代化支付系统的作用

        ⒈加快资金周转,提高社会资金的使用效益。

        中国现代化支付系统,特别是其中的大额支付系统,采取从发起行到接收行的全过程的自动化处理,实行逐笔发送、实时清算,是一个高效、快捷的系统。通过支付系统处理的每笔支付业务不到60秒即可到账,实现全国支付清算资金的每日零在途,为促进市场经济的快速发展发挥着重要作用。

        ⒉支撑多样化支付工具的使用,满足各种社会经济活动的需要。

        中国现代化支付系统,尤其是其中的小额批量处理系统能够支撑各种贷记、借记支付业务的快速处理,并能为其提供大业务量、低成本的服务,可以满足社会各种经济活动的需要。

        ⒊培育公平竞争的环境,促进银行业整体服务水平的提高。

        随着中国金融体制改革的不断深化,逐步形成了政策性银行、国有独资商业银行、股份制银行、城市商业银行、农村合作银行、城乡信用合作社以及外资银行的组织体系,相互之间既有合作也有竞争。建设运行的中国现代化支付系统,是中国人民银行为金融机构提供的一个公共的支付清算服务平台,所有符合条件的银行及其分支机构都可以参与到这个系统中,从而为各金融机构创造一个公平竞争的经营环境,推动各银行的有序竞争,促进银行业整体服务水平的提高。

        ⒋增强商业银行的流动性,提高商业银行的经营管理水平

        流动性、盈利性、安全性是商业银行经营的基本原则。商业银行是经营货币的特殊企业,讲究流动性是现代商业银行经营的核心。中国现代化支付系统可以为银行提供日间透支、自动质押回购、预期头寸查询,可以帮助商业银行进一步提高其资金的使用效率,使其资金的使用尽可能最大化,可以有效支持商业银行对其流动性的管理,系统将商业银行法人及其分支机构的清算账户物理上集中摆放在国家处理中心处理跨行的资金清算,商业银行法人、管理行以及开户行可以随时查询监控其头寸的变动情况,根据需要及时地调度资金;支付系统是一个高效运转的系统,有利于商业银行头寸的快速调度和从货币市场寻找资金的及时到账,提高头寸的运用水平。

        ⒌适应国库单一账户改革,提高财政资金的使用效益

        近年来,财政国库管理制度改革正在逐步深入建立以国库单一账户体系为基础、集中收付为主要形式的国库核算体系,以加强财政资金的管理,提高财政资金的使用效益。要保证这一改革的有效实施必须要有一个高效的支付系统给予支持。中国现代化支付系统适应了这一改革的需要,加快了国库资金的汇划。

        ⒍支持货币政策的实施,增强金融宏观调控能力

        实施货币政策加强金融调控,是中央银行的重要职能。公开市场操作是当今各国中央银行运用的一种主要货币政策工具;实行存款准备金制度,也是一国中央银行实施货币政策和加强宏观调控的重要手段。上述货币政策工具、宏观调控手段需要中国现代化支付系统的有效支持,才能得到更好的实施。中国现代化支付系统与中央债券簿记系统直接连接,实现公开市场操作业务的即时转账,可以大大提高其资金清算和公开市场运转的效率;支付系统可以对法人存款准备金进行考核,中国人民银行及其分支行通过支付系统及时掌握存款准备金的余额信息,便于对其进行管理。此外,支付系统还蕴藏着大量的支付业务和资金清算信息可以为研究货币政策和宏观调控提供决策参考。

        ⒎支持货币市场资金清算,促进货币市场发展

        近年来,随着中国的金融改革,中国的债券市场、外汇市场、同业拆借市场发展相当迅速,且交易量不断扩大,其资金清算要求的时效性较强。中国现代化支付系统与这些市场主体相连接,可以实现贷券交易资金的即时转账(即钱券对付)和外汇交易的人民币资金、同业拆借资金的高效汇划,促进货币市场的发展。

        ⒏防范支付风险,维护金融稳定

        商业银行经营的风险往往会从清算环节发生,甚至会导致系统性风险,如一家银行的清算问题可能导致支付瓶颈,引发多米诺效应,蔓延到整个系统。这是一些发达国家中央银行乃至商业银行在建设支付系统时关注和改革的重点。现阶段中国的商业银行,特别是一些中小金融机构的风险控制能力还比较薄弱,表现在支付清算方面的风险系数可能会进一步加大。为此,中国人民银行在建设中国现代化支付系统时,将防范支付系统风险作为一个重要目标,采取大额支付实时清算,小额支付净额清算,不足支付排队处理;设置清算窗口时间,用于头寸不足的银行及时筹措资金;设置清算账户控制功能,对有风险的账户进行事前控制等措施。这些措施的采用能有效地防范支付风险的发生,维护金融稳定。

        中国现代化支付系统主要功能

        为适应各类支付业务处理的需要,现代化支付系统由大额支付系统(HVPS)和小额批量支付系统(BEPS)两个应用系统组成。 (一) 大额支付系统大额支付系统采取逐笔实时方式处理支付业务,全额清算资金。建设大额实时支付系统的目的,就是为了给各银行和广大企业单位以及金融市场提供快速、高效、安全、可靠的支付清算服务,防范支付风险,它对中央银行更加灵活、有效地实施货币政策和实施货币市场交易的及时清算具有重要作用。该系统处理同城和异地、商业银行跨行之间和行内的各种大额贷记及紧急的小额贷记支付业务,处理人民银行系统的各种贷记支付业务,处理债券交易的即时转账业务。 根据大额支付系统建设的目的、设计的功能特点、以及与小额批量支付系统应用范围的划分原则,大额支付系统处理下列支付业务:⑴规定金额起点以上的跨行贷记支付业务;⑵规定金额起点以下的紧急跨行贷记支付业务;⑶各银行行内需要通过大额支付系统处理的贷记支付业务;⑷特许参与者发起的即时转账业务;⑸城市商业银行银行汇票资金的移存和兑付资金的汇划业务;⑹中国人民银行会计营业部门和国库部门发起的贷记业务及内部转账业务;⑺中国人民银行规定的其他支付清算业务。 大额实时支付系统是金融基础设施的核心系统,是连接社会经济活动及其资金运动的“大动脉”、“金融高速公路”。大额实时支付系统加速社会资金周转,畅通货币政策传导,密切各金融市场有机联系,促进金融市场发展,防范支付风险,维护金融稳定等方面正在发挥重要的作用,大额支付系统在全国推广使用后,成功取代了原来的全国电子联行系统,彻底解决了“天上三秒,地下三天”资金汇划速度较慢的问题,给社会带来了巨大的经济效益,促进市场经济的快速发展。 大额支付系统给银行和广大企事业单位以及金融市场提供快速、高效、安全的支付清算平台,最大的特点是实时清算,实现了跨行资金清算的零在途。支付指令逐笔实时发送,全额清算资金。该系统处理同城和异地的、金额在规定起点以上的大额贷记支付业务和紧急的小额贷记支付业务。 大额支付系统连接着境内办理人民币结算业务的中、外资银行业金融机构,香港、澳门人民币清算行等,拥有1600多个直接参与机构,9万多个间接参与机构,日均处理业务110多万笔,资金超过3.2万亿元。每笔业务实时到账,其功能和效率达到国际先进水平。 (二)小额支付系统小额批量支付系统在一定时间内对多笔支付业务进行轧差处理,净额清算资金。建设小额批量支付系统的目的,是为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务,支撑各种支付业务的使用,满足社会各种经济活动的需要。该系统处理同城和异地纸凭证截留的商业银行跨行之间的定期借记和定期贷记支付业务,中央银行会计和国库部门办理的借记支付业务,以及每笔金额在规定起点以下的小额贷记支付业务。小额批量支付系统采取批量发送支付指令,轧差净额清算资金。 1、小额支付系统的特点 小额支付系统更加接近人民群众的日常生活。它是为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务,支撑各种支付工具的使用,满足社会各种支付活动的需要。小额支付系统与大额支付系统的业务模式和服务对象有较大不同,其特点在于它的便利性和公益性。⑴全时无缝运行。小额支付系统采取了“连续运行,逐笔发起、批量发送、实时传输、双边轧差、定时清算”的处理流程,实行7×24小时连续运行,为客户通过“网上银行”、“电话银行”纳税等服务提供支持,同时满足法定节假日的支付活动需要,实行的是“全时”服务。⑵交易成本低。与大额支付系统相比,小额支付系统批量组包发送支付指令,每包最多可达2000笔,根据业务品种、发送业务时间段不同,每笔收费在0.1-0.5元左右(各银行还要向客户收取一定金额的手续费)。⑶能够支撑各种支付工具的应用。小额支付系统除传统的款项汇划业务外,还能办理财税库横向联网业务、跨行通存通兑业务、支票圈存和截留业务、银行本票,公用事业收费、工资、养老金和保险金的发放等业务。⑷小额贷记业务金额有限制。目前小额贷记业务金额上限为5万元,借记业务不设金额上限。 ⑸借贷记业务都能处理。大额支付系统只处理贷记支付业务,主要是汇款业务,而小额支付系统主要面向消费性支付(借贷记)业务,既支持汇款等贷记业务,又支持收款等借记业务。 2、小额支付系统的业务种类 小额支付系统设计的业务种类有普通贷记、普通借记、定期贷记、定期借记、实时贷记、实时借记、支票截留、支票圈存、通存通兑、清算组织发起的代收付业务、国库业务、同城轧差净额清算业务、信息服务业务等13种。在13种业务种类中国库业务、同城轧差净额清算业务、信息服务业务以及普通借记业务主要是由银行使用外,其他业务种类与社会公众息息相关,为人民群众的日常生活和支付活动带来了极大的便利。 普通借记支付业务指收款行向付款行主动发起的收款业务,包括银行机构间的借记业务。 普通贷记支付业务指付款行向收款行主动发起的付款业务,包括:汇兑、委托收款(划回)、托收承付(划回)、网银贷记支付业务等。 定期借记支付业务指收款行依据当事各方事先签定的协议,定期向指定付款行发起的批量收款业务,包括:代收水、电、煤气等公用事业费业务、国库批量扣税业务等。 定期贷记支付业务指付款行依据当事各方事先签定的协议,定期向指定收款行发起的批量付款业务,包括:代付工资、代付养老金等。 实时借记支付业务指收款行接受收款人委托发起的,将确定款项实时借记指定付款人账户的业务,包括:通兑业务、国库实时扣税业务等。 实时贷记支付业务指付款行接受付款人委托发起的、将确定款项实时贷记有收款人账户的业务,包括:个人储蓄通存业务等。

        中央银行会计核算系统(ABS)是现代化支付系统运行的重要基础。为有效支持支付系统的建设和运行,并有利于加强会计管理,提高会计核算质量和效率,中央银行会计核算也将逐步集中,首先将县支行的会计核算集中到地市中心支行,并由地市中心支行的会计集中核算系统与支付系统CCPC远程连接。地市级(含)以上国库部门的国库核算系统(TBS)可以直接接入CCPC,通过支付系统办理国库业务资金的汇划。

        为有效支持公开市场操作、债券发行及兑付、债券交易的资金清算,公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接,处理其交易的人民币资金清算。为保障外汇交易资金的及时清算,外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接,处理外汇交易人民币资金清算,并下载全国银行间资金拆借和归还业务数据,供中央银行对同业拆借业务的配对管理。

        为适应各类支付业务处理的需要,正在建设的现代化支付系统由大额支付系统(HVPS)和小额批量支付系统(BEPS)两个应用系统组成。

        大额支付系统实行逐笔实时处理,全额清算资金。建设大额支付系统的目的,就是为了给各银行和广大企业单位以及金融市场提供快速、高效、安全、可靠的支付清算服务,防范支付风险。同时,该系统对中央银行更加灵活、有效地实施货币政策具有重要作用。该系统处理同城和异地、商业银行跨行之间和行内的大额贷记及紧急的小额贷记支付业务,处理人民银行系统的贷记支付业务。

        大额实时支付系统与中央银行会计集中核算系统、国家金库会计核算系统、银行业金融机构行内支付系统、中央债券综合业务系统、外汇交易及同业拆借系统、银行卡支付系统、城市商业银行汇票处理系统等多个系统连接。

        小额批量支付系统在一定时间内对多笔支付业务进行轧差处理,净额清算资金。建设小额批量支付系统的目的,是为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务,支撑各种支付业务的使用,满足社会各种经济活动的需要。该系统处理同城和异地纸凭证截留的商业银行跨行之间的定期借记和定期贷记支付业务,中央银行会计和国库部门办理的借记支付业务,以及每笔金额在规定起点以下的小额贷记支付业务。小额批量支付系统采取批量发送支付指令,轧差净额清算资金。

        发挥中央银行作为最终清算者的职能作用,为参与者和特许参与者提供大额实时支付系统、小额批量支付系统、清算帐户处理系统以及支付管理信息系统等服务,并实现与各行行内系统、中央会计核算系统、国库系统的连接。该系统的总体目标主要是提供跨行的支付清算服务,创造公平竞争环境,满足社会各种支付活动的需要;支持公开市场操作、债券交易、同业拆借、外汇交易等金融市场资金的即时清算;充分利用支付系统蕴藏的大量支付业务信息资源,为金融监管提供信息和手段;防范支付风险,提高流动性,并确保支付的最终清算。

        全国支票影像交换系统是指运用影像技术将实物支票转换为支票影像信息,通过计算机及网络将影像信息传递至出票人开户银行提示付款的业务处理系统,它是中国人民银行继大、小额支付系统建成后的又一重要金融基础设施。影像交换系统定位于处理银行机构跨行和行内的支票影像信息交换,其资金清算通过中国人民银行覆盖全国的小额支付系统处理。支票影像业务的处理分为影像信息交换和业务回执处理两个阶段,即支票提出银行通过影像交换系统将支票影像信息发送至提入行提示付款;提入行通过小额支付系统向提出行发送回执完成付款。

        依照世界各国的通行做法,其基本原理就是:运用计算机影像技术将实物支票转换为支票影像信息,通过网络将支票影像信息传递到出票人开户银行提示付款的业务处理系统,从而实现支票的全国通用。本文讨论该系统涉及到的一些关键技术。

        一、电子验印

        银行客户的印鉴是银行多种业务的重要凭证和依据,其法律基础是1996年颁布实施的《中华人民共和国票据法》。传统的印鉴比对方式是人工折角核对,其最大的两个弱点是:1、精度低;2、无法实现通存通兑。特别是后一个弱点,成为制约银行业务发展的一个瓶颈。在全国支票影像交换系统中,提入行拿到的是支票的电子影像,基本上无法进行人工折角核对。因此,人工折角核对逐步退出历史舞台已成定局。

        为了弥补人工折角核对的不足,出现了基于模式识别和图像处理技术的电子验印技术。电子验印就是利用计算机来实现印鉴的自动识别,其基本原理是:通过摄像机、数码相机或扫描仪等图像采集设备,将客户的预留印鉴图像采集到计算机里面,经过特定的图像处理算法形成电子标准印鉴。电子标准印鉴一般具有含结构信息、高保真和低存储空间(几个kByte/枚)等特点。这些特点为预留印鉴的大规模数字化存储和低代价的网络传递提供了必要条件。印鉴核验时,待测印鉴通过图像采集设备被采集入计算机,同时,计算机调出相应的电子标准印鉴。经过预处理、定位、分割、配准和比对等图像处理算法,计算机自动给出待测印鉴真伪的结论。

        市场上也有一些组件或控件提供电子验印功能,例如COM组件RSImage就提供印鉴比对函数。如果读者想对电子验印有一个感性的认识,可以得到一个演示。

        二、票据缩微

        银行的票据被要求长期保存,然而,在大量的票据中进行检索是非常困难的。如果能够利用图像压缩技术,将票据图像压缩存储在数字媒体上,那么检索和保存将是十分方便的。传统的票据缩微系统使用光盘塔做为存储设备,使用高速扫描仪做为图像采集设备,而且一般来说是独立存在的。随着大容量硬盘技术和图像压缩技术的发展,现在以硬盘存储为主。随着全国支票影像交换系统和提入行自身的电子验印系统的推广,票据缩微系统可以直接从这两个系统获取票据图像,这样就省去了很多环节。现行主流的票据图像压缩格式有基于余弦变换的Jpeg和基于小波变换的Jpeg2000。市售的COM组件RSImage就提供了票据图像压缩函数。

        三、票据图像的采集

        将票据图像采集入计算机,大致有以下途径:摄像机、数码相机、平板扫描仪、高速扫描仪和票据清分机等。其中平板扫描仪精度最高,价格最低,一致性好,但是速度较慢,适合于票据量少的场合。对于批量采集或者速度要求高的场合,可以选用摄像机、数码相机和高速扫描仪等。图像采集设备的生产厂商一般会遵循TWAIN国际标准,这样使得驱动开发更加通用化。市售的COM组件RSTWAINCOM 就提供了通用的TWAIN驱动。

        四、票据要素识别

        票据要素包含金额、账号、票号、日期等,这些要素有些是印刷体有些是手写体。票据要素有着严格的规范。人工处理时,票据要素的录入和填写规范检测就是一件头疼的事情,在全国支票影像交换系统的背景下,这个问题将变得更加突出,因为,工作人员从看纸面到看屏幕要有一个很长的适应过程。因此,用模式识别的方法自动地识别票据要素是关键技术之一。众所周知,在银行的计算机系统里面,应用得最多的当然是数据库技术和计算机网络技术。那么,图像处理和模式识别技术是另外一类计算机技术,其应用虽然不是主流,但仍然占有一席之地。

        五、票据涂改识别

        涂改票据是犯罪分子作案的常用手段。人的肉眼分辨率有限,一些蛛丝马迹难以察觉。计算机可以根据纹理、笔画和前后关系等信息,智能地判断票据是否被涂改。

        六、手写签字的计算机辅助识别

        《中华人民共和国票据法》规定手写签字和盖章均可作为出票依据。在现行的技术手段下,全自动地识别手写签字还是很困难的,但是计算机还是可以做一些辅助工作,例如:手写签字的存储、网络传递、显示和关键笔画的特征提取等。

        七、支付密码

        人民银行发布的《全国支票影像交换系统业务处理办法》指出:“提入行可以采用印鉴核验方式或支付密码核验方式对支票影像信息进行付款确认。”支付密码也称为变码印鉴,其基本原理是:出票时,银行客户在专有的硬件或者软件上,输入金额、账号、票号、日期等信息,计算出一串数码,填写在票据上作为出票依据。市售的COM组件RSSecurity 就提供了基于256位密钥AES的支付密码。

        除了支付密码以外,密码信封也是一种简便易行的票据密码方式,只不过安全性稍差。

        八、数字签名(PKI)

        人民银行规定,支票影像及其捆绑信息,必须经过数字签名,以确保信息的完整性、安全性和不可抵赖性。数字签名是公开密钥体系PKI的一个典型应用,其基本原理在各类媒体中均有介绍。市售的COM组件RSSecurity 就提供了数字签名的一些基础算法。

        九、客户化和组件式开发

        人民银行在《全国支票影像交换系统业务处理办法》对于提入行的票据检测方式并没有做严格的规定,也就是说,提入行原有的电子验印系统或支付密码系统,经过修改仍然可以沿用,也可以根据自身的特点,上新的电子验印系统或支付密码系统。这样一来,对于银行软件开发商来说,客户化的工作将会很大。组件式开发是一种国际通行的软件开发模式,可以方便客户化.

        中央银行会计集中核算系统是以中国人民银行地市以上机构为基础核算单位,运用计算机网络和电子通信技术,遵循会计基本原理、准则和特定方法进行设计的,集中核算、反应和管理中国人民银行各类会计业务的电算化系统。该系统提供资金最终结算服务,是中国人民银行现代化支付系统的运行基础,是中国人民银行履行各项职能的核心支付系统。其业务范围涵盖中国人民银行对金融机构的存贷款业务,公开市场业务,质押融资业务,货币投放,回笼业务,中国人民银行内部资金汇划、清算和财务核算等业务。

        银行业金融机构行内支付系统作为银行业金融机构综合业务处理系统的重要组成部分,是其内部资金往来与资金清算的渠道,是其拓展支付服务市场,提升市场竞争能力的重要设施,在支付系统中居于基础地位。

        银行卡支付系统由银行卡跨行支付系统及发卡行行内银行卡支付系统组成,专门处理行卡跨行交易信息转接和交易清算业务,由中国银联建设和运营,具有借记卡和信用卡、密码方式和签名方式共享资源等特点。2004年银行卡跨行支付系统成功接入中国人民银行大额实时支付系统,实现了银行卡跨行支付的实时清算。

        金融深化简介

        此时金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展,而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时,金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态,这种状态可称作金融深化。

        金融深化可通过储蓄效应、投资效应、就业效应、收入分配效应,促使经济发展。金融深化,就要放开利率管制,取消信贷配给制,实行金融的自由化。

        货币化程度和金融相关比率都可以衡量金融深化的情况,但货币化程度是最基本的衡量方法。

        金融深化金融深化的原因

        1、信息不对称。信息不对称是指交易一方对交易的另一方的信息掌握的不充分而无法做出正确的决策。信息不对称会降低市场的运作效率。

        2、交易成本。有效的金融体系会降低金融中介的成本,提高资金配置的效率,最终会加快经济的增长。

        信托术语释义

        信托就是信用委托,信托业务是一种以信用为基础的法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定,为自己或第三者(即受益人)的利益,将财产上的权利转给受托人(自然人或法人),受托人按规定条件和范围,占有、管理、使用信托财产,并处理其收益。

        信托认识差异

        由于信托是一种法律行为,因此在采用不同法系的国家,其定义有较大的差别。历史上出现过多种不同的信托定义,但时至今日,人们也没有对信托的定义达成完全的共识。

        信托国内概况

        我国随着经济的不断发展和法律制度的进一步完善,于2001年(辛巳年)出台了《中华人民共和国信托法》,对信托的概念进行了完整的定义:信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或为特定目的,进行管理或者处分的行为(2001年发布的《中华人民共和国信托法》第二条)。

        信托基本术语

        信托信托行为

        在达成一项信托时,构成法律行为所履行的手续就是信托行为。信托行为是指委托者与受委托者双方签订合同或协议。此外,委托人立下遗嘱同样是法律行为、也属信托行为。根据不同的信托目的,需要签订不同的合同,但属于同一类别并大量发生的业务,如信托存款,则没有必要一一签合同,只由信托部门发给委托者统一印刷,附有文字条款,类似合同的信托存款证书即可;这种证书同样具有合同的效力。

        信托信托财产

        信托财产是指通过信托行为从委托人手中转移到受托者手里的财产。信托财产既包括有形财产,如股票、债券、物品、土地、房屋和银行存款等:又包括无形财产,如保险单,专利权商标、信誉等,甚至包括一些自然权益(如人死前立下的遗嘱为受益人创造了一种自然权益)。

        信托信托目的

        信托目的是指委托人通过信托所要达到的目的,如委托人为了财产安全或为避免投资风险同时取得高额收益等。

        信托受益权证书

        受益权就是享受信托利益的权利。而受益权证书就是证明受益权的存在和内容的证件。如信托存款证书。

        信托信托报酬

        信托报酬是指作为受托人的信托部门在办理信托事务后所取得的报酬。信托报酬的形式主要是手续费,也有少量存贷差异。信托报酬的多少,依据受托人付出劳动的多少和在信用中介中所起的作用大小,由委托人和受托人双方协商议定。

        信托信托责任

        信托责任是指受托人对委托人/受益人负有的严格按委托人意愿(而不是自己的)管理财产的责任。信托责任是在信托关系成立,受托人就负有信托责任,不得使自己的利益与其责任相冲突,不得以受托人的地位谋取利益,也不得因此所获得利益除非委托人同意。

        信托责任是指受托人对转移资产且不参与管理的人所承担的责任。具体表现在监护人对立遗嘱人,公司管理人对公司股东,管理人股东对非管理人股东,资产管理公司或信托公司对投资者都负有信托责任。信托责任是将受托人和受托资产载体,与转移资产人及/或其指定的受益人联系在一起的纽带。

        信托责任这个词语用得比较多的是在上市公司和国有企业中,套用上面的概念,以上市公司为例,信托的三方分别为股东/企业管理层/股东,信托责任是指企业管理层要全心全意为股东利益而运作企业资产的责任。

        信托信托主体

        信托主体包括委托人、受托人以及受益人。

        ① 委托人是信托关系的创设者,他应是具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产,确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。

        ② 受托人承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。必须为受益人的最大利益,依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。

        在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司,属于非银行金融机构。

        ③ 受益人是在信托中享有信托受益权的人,可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。

        信托信托客体

        信托客体主要是指信托财产。

        ① 信托财产的范围:

        信托财产是指受托人承诺信托而取得的财产;受托人因管理、运用、处分该财产而取得的信托利益,也属于信托财产。信托财产的具体范围我国没有具体规定,但必须是委托人自有的、可转让的合法财产。法律法规禁止流通的财产不能作为信托财产;法律法规限制流通的财产须依法经有关主管院批准后,可作为信托财产。

        ② 信托财产的特殊性:

        信托财产的特殊性主要表现为独立性,包括以下几个方面:

        A.信托财产与委托人未建立信托的其他财产相区别。

        建立信托后,委托人死亡或依法被解散,依法被撤消,或被宣告破产时,当委托人是唯一受益人时,信托终止,信托财产作为其遗产或清算财产;当委托人不是唯一受益人的信托存续,信托财产不作为其遗产或清算财产。

        B.信托财产与受托人固有财产(受托人所有的财产)相区别。

        受托人必须将信托财产与固有财产区别管理,分别记账,不得将其归入自己的固有财产。

        C.信托财产独立于受益人的自有财产:

        受益人虽然对信托财产享有受益权,但这只是一种利益请求权,在信托存续期内,受益人并不享有信托财产的所有权。

        ③ 信托财产的物上代位性:

        在信托期内,由于信托财产的管理运用,信托财产的形态可能发生变化。如信托财产设立之时是不动产,后来卖掉变成资金,然后以资金买成债券,再把债券变成现金,呈现多种形态,但它仍是信托财产,其性质不发生变化。

        ④ 信托财产的隔离保护功能:

        可以说,信托财产形成的风险隔离机制和破产隔离制度,在盘活不良资产、优化资源配置中,信托具有永恒的市场,具有银行、保险等机构无法与之比拟的优势。

        ⑤ 信托财产不得强制执行以及例外:

        由于信托财产具有独立性,因此,委托人、受托人、受益人的一般债权人是不能追及信托财产的,对信托财产不得强制执行是一般原则。

        信托二手信托

        二手信托也是指“信托受益权转让”。

        根据我国《信托法》第46条的规定:“受益人可以放弃信托受益权。”但是,全体受益人弃信托受益权的,信托终止。同时,第47条规定:“受益人不能清偿到期债务的,其信托益权可以用于清偿债务,但法律、行政法规以及信托文件有限制性规定的除外。”尤其重的是,第48条规定:“受益人的信托受益权可以依法转让和继承,但信托文件有限制性规的除外。”由此可见,我国的信托受益权是可以放弃、偿还债务、依法转让或继承的。基信托受益权的可转让性,受益人可以委托信托投资公司转让信托受益权。国内通行模式是由信托投资公司代理受益人(即自益信托中的委托人)向投资者转让信托受益权,以特定财产(包括财产权)设立信托后产生的受益权再进行转让,具体是由财产(权)信和集合资金信托进行组合,二者之间由信托投资公司(受托人兼代理人)进行运作。首先信托投资公司担任财产(权)信托的受托人;其次,信托投资公司担任集合资金信托的受人;再次,信托投资公司担任财产(权)信托中受益人(委托人)的代理人;最后,由信投资公司运用集合资金与财产(权)信托的受益权进行交易。必须强调的是,财产(权)托是自益信托,委托人是唯一受益人。

        信托受益权转让的程序

        I.信托受益权依法可以转让,办理信托受益权转让时,应由原委托人、原受益人和新受益人持有效证件,个人为有效身份证件原件和复印件,前往代理网点办理。

        II. 在代理网点审核有关证件后,委托人、原受益人和新受益人填写《资金信托受益权转让协议书》,代理网点审核无误后,委托人、原受益人和新受益人在协议书上签字。

        III. 办理受益权转让时,代理网点会收取受益权转让金额0.1%作为转让手续费,付款方式为现金付款。

        IV.信托受益权转让后的新受益人持有效身份证件或证明,于办理转让之日后20日后到代理网点领取中信信托盖章后的《资金信托受益权转让协议书》。

        信托主要类型

        信托前言

        中国信托业的发展,信托投资公司的发展,乃至信托投资者投资信托的需要,都要求对信托业务进行清晰地认识,因而首先要对信托业务的分类进行认识。

        信托关系划分

        以信托关系成立的方式为标准,信托业务基本可以分为任意信托和法定信托。

        (一)任意信托

        根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托称为任意信托,任意信托又称为自由信托或明示信托,主要指信托

        委托人、受托人、受益人自由自愿形成信托关系,而且这种自由自愿意思在信托契约中明确地表示出来,大部分信托业务都属于任意信托。

        (二)法定信托

        法定信托是与任意信托相对应的一种信托形式。主要指由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托。也即信托的当事人之间原本并没有成立信托的意思,司法机关为了当事人的利益,根据实际情况和法律规定,判定当事人之间的关系为信托关系,当事人无论自己的意思如何,都要服从司法机关的判定。设立法定信托的目的主要是保护当事人的合法利益,防止当事人财产被不法使用。比如,某人去世后,留下一笔遗产,但他并未对遗产的处置留下任何遗言,这时只能通过法庭来判定遗产的分配。即由法庭依照法律对遗产的分配进行裁决。法庭为此要做一系列的准备工作,比如进行法庭调查等等。在法庭调查期间,遗产不能无人照管,这时,司法机关就可委托一个受托人在此期间管理遗产,妥善保护遗产。

        信托财产划分

        以信托财产的性质为标准,信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。

        (一)金钱信托

        金钱信托也叫资金信托,它是指在设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是金钱,即货币形态的资金,受托人给付受益人的也是货币资金,信托终了,受托人交还的信托财产仍是货币资金。在金钱信托期间,受托人为了实现信托目的,可以变换信托财产的形式,比如用货币现金购买有价证券获利,或进行其它投资,但是受托人在给付受益人信托收益时要把其它形态的信托财产还原为货币资金。金钱信托是各国信托业务中运用比较普遍的一种信托形式。如日本的金钱信托占全日本信托财产总额的90%,日本的金钱信托根据金钱运用的方式不同,又可以划分为以下几种:

        1.特定金钱信托

        特定金钱信托是指在该项信托中金钱的运用方式和用途由委托人特别具体指定,受托人只能根据委托人指定的用途运用信托财产。比如,委托人若指定金钱用于贷款时,同时必须详细规定贷款对象、利率、期限、金额、担保条件等;如用于投资有价证券,则要详细规定有价证券的品种价格、数量等等。受托人完全按照委托人指定的用途运用信托财产,一旦出现财产运用损失,都由委托人和受益人负责。投资信托就是一种特定金钱信托。

        2.指定金钱信托

        在这种信托形式中,委托人只指定金钱运用的主要方向,其运用的具体方式则由受托人决定,比如委托人只说明金钱要用于贷款,但不规定贷款的具体对象、利率、期限,或要求进行有价证券投资,但不规定有价证券的种类、形式。指定金钱信托又分为共同运用指定金钱信托和单独运用指定金钱信托。共同运用指定金钱信托是指受托人把运用形式、范围相同的金钱汇总起来,共同进行投资,收益统一计算,最后按各项金钱所占比例向受益人分配收益,单独运用指定金钱信托,是指受托人将每个委托人的金钱单独开立帐户,各项金钱独立运用,各项收益分别计算。

        3.非指定金钱信托

        非指定金钱信托是指委托人对金钱的运用方式、运用范围不作任何限定,而是由受托人决定。为了保护受益信托

        人利益,日本从法律上对非指定金钱信托的资金运用范围进行了严格的限制,主要是用于购买公债和用于以公债作担保的贷款。

        在日本还有一种有别于以上金钱信托的信托形式,即“金钱信托以外的金钱信托”,这种信托形式是指委托人在信托开始时转移给受托人的信托财产是金钱,信托终了时,受托人交付给受益人的是其他形式的财产,比如受托人若把金钱投资了有价证券,信托终了,受托人把有价证券交付受益人,若用于其它投资,则以其它财产形式交付给受益人。

        在我国信托机构从事的信托业务中,金钱信托占有很大的比重,主要包括信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资等形式。

        (二)有价证券信托

        有价证券信托是指委托人将有价证券作为信托财产转移给受托人,由受托人代为管理运用。比如委托受托人收取有价证券的股息、行使有关的权利,如股票的投票权,或将有价证券出租收取租金,或以有价证券作抵押从银行获取贷款,然后再转贷出去,以获取收益。

        (三)不动产信托

        不动产信托是指委托人把各种不动产,如房屋、土地等转移给受托人,由其代为管理和运用,如对房产进行维护保护、出租房屋土地、出售房屋土地等等。

        (四)动产信托

        动产信托是指以各种动产作为信托财产而设定的信托。动产包括的范围很广,但在动产信托中受托人接受的动产主要是各种机器设备,受托人受委托人委托管理和处理机器设备,并在这个过程中为委托人融通资金,所以动产信托具有较强的融资功能。

        (五)金钱债权信托

        金钱债权信托是指以各种金钱债权作信托财产的信托业务。金钱债权是指要求他人在一定期限内支付一定金额的权力,具体表现为各种债权凭证,如银行存款凭证、票据、保险单、借据等等。受托人接受委托人转移的各种债权凭证后,可以为其收取款项,管理和处理其债权,并管理和运用由此而获得的货币资金。例如西方国家信托机构办理的人寿保险信托就属于金钱债权信托,即委托人将其人寿保险单据转移给受托人,受托人负责在委托人去世后向保险公司索取保险金,并向受益人支付收益。

        信托目的分类

        以信托目的为标准,信托可以划分为担保信托、管理信托、处理信托、管理和处理信托。

        (一)担保信托

        担保信托是指以确保信托财产的安全,保护受托人的合法权益为目的而设立的信托。当受托人接受了一项担保信托业务后,委托人将信托财产转移给受托人,受托人在受托期间并不运用信托财产去获取收益,而是妥善保管信托财产,保证信托财产的完整。例如附担保公司债信托就是一项担保信托。附担保公司债信托是西方国家信托机构广泛开展的一项信托业务,是信托机构在公司企业发行公司债券时,为便利公司债券的发行,保护投资者的利益而设立的。发行债券是企业筹措资金的一种方式,企业在发行债券时首先要解决一个问题,就是担保品的保管问题。

        (二)管理信托

        管理信托是指以保护信托财产的完整,保护信托财产的现状为目的而设立的信托。这里的管理是指不改变财产的原状、性质,保持其完整。在管理信托中,信托财产不具有物上代位性。如果管理信托中的信托财产是房屋,那么受托人的职责就是对房屋进行维护保护,保持房屋的原貌,在此期间,也可以将房屋出租,但不得改建房屋。如果是以动产,如机器设备为对象设立管理信托,那么受托人可以将设备出租获取租金收入,但不可将动产出售变卖,换成其它形式的财产。

        (三)处理信托

        处理信托是指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。在处理信托中,信托财产具有物上代位性,即财产可以变换形式,如将财产变卖转为资金,或购买有价证券等等。若以房屋为对象设立处理信托,受托人就可以将房屋出售,换取其它形式的财产。若以动产为对象设立处理信托,受托人就可以将动产出售。

        (四)管理和处理信托

        信托

        这种信托形式包括了管理和处理两种形式。通常是由受托人先管理财产,最后再处理财产。例如以房屋、设备等为对象设立管理和处理信托,受托人的职责就是先将房屋、设备等出租,然后再将其出售,委托人的最终目的是处理信托财产。这种信托形式通常被企业当作一种促销和融资的方式。企业在销售价值量巨大的商品,如房屋、大型设备的时候,若采用一次性付款的方式很难将产品销售出去。若采用分期付款方式,企业又不能及时收回成本。企业以这些商品为对象设立管理和处理信托,把商品的所有权转移给信托机构,信托机构则通过各种形式为企业融通资金。这样,商品可以顺利销售,企业的资金又可以顺利回收

        信托事项划分

        以信托事项的法律立场为标准,信托可以分为民事信托和商事信托。

        (一)民事信托

        民事信托是指信托事项所涉及的法律依据在民事法律范围之内的信托。民事法律范围主要包括:民法、继承法、婚姻法、劳动法等法律,信托事项涉及的法律依据在此范围之内的为民事信托。例如涉及到个人财产的管理、抵押、变卖,遗产的继承和管理等事项的信托。即为民事信托。

        (二)商事信托

        商事信托是指信托事项所涉及的法律依据在商法规定的范围之内的信托。商法(也叫商事法)主要包括;公司法、票据法、海商法、保险法等。信托事项涉及的法律依据在此范围之内的为商事信托,例如涉及到公司的设立、改组、合并、兼并、解散、清算,有价证券的发行、还本付息等事项的信托为商事信托。

        信托委托划分

        按照委托人的不同,信托可以分为个人信托和法人信托,及个人法人通用的信托。

        (一)个人信托

        个人信托是指以个人(自然人)为委托人而设立的信托。个人只要符合信托委托人的资格条件就可以设立信托。个人信托的开展与个人财产的持有状况及传统习惯有很大的关系。个人有生命期的限制,由此个人信托又可以分为两种:一是生前信托,二是身后信托。

        1.生前信托

        生前信托是指委托人生前与信托机构签订信托契约,委托信托机构在委托人在世时就开始办理有关的事项。生前信托的契约在委托人在世时即开始生效。生前信托都与个人财产的管理和运用有关,但具体到每个人目的多种多样。委托人设立生前信托可以指定他人为受益人,也可自己作受益人。

        2.身后信托

        身后信托是指信托机构受托办理委托人去世后的各项事务。身后信托与生前信托的区别在于信托契约的生效期,生前信托的契约在委托人在世时即可生效。但生前信托的事项可以延续到委托人去世以后。身后信托的契约有些是在委托人在世时就与信托机构签定,但契约的生效却是在委托人去世后,还有一部分身后信托的发生并不源于委托人的意愿,而是在委托人去世后,由其家属或法院指定的。身后信托大多与执行遗嘱管理遗产有关,身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。

        (二)法人信托

        法人信托是指由具有法人资格的企业、公司、社团等作为委托人而设立的信托。法人信托大多与法人的经营土地信托

        活动有关。例如企业发行债券、销售设备等等,法人信托中的财产价值巨大,个人作为受托人难以承担这样巨大的责任,因此法人信托中的受托人也都是法人,如信托公司、银行等金融机构。从信托发展的历史过程看,信托发展早期主要是个人信托。后来,随着各种企业公司等法人机构的出现,法人信托业务也逐渐发展起来,法人信托成为信托公司的重要业务。法人设定信托的目的都与法人自身的经营有紧密关系,但具体形式各异,主要包括:附担保公司债信托、动产信托、雇员受益信托、商务管理信托等等。

        (三)个人与法人通用信托业务

        个人与法人通用信托业务是指既可以由个人作委托人,也可由法人作委托人而设立的信托业务。主要包括:不动产信托、公益信托等等。

        信托受托划分

        以受托人承办信托业务的目的为标准,信托可以分为营业信托与非营业信托。

        (一)营业信托

        营业信托是指受托人以收取报酬为目的而承办的信托业务。营业信托是在信托发展到一定阶段以后出现的,在信托发展的早期,受托人大多是个人,所以不存在营业信托,后来专门经营信托业务的私营机构出现了。这类机构承办信托业务的目的是收取报酬获得利润,信托机构的出现是信托业发展的自然结果。同时它又促进了信托业的发展。世界各国绝大部分的信托业务属于营业信托。

        (二) 非营业信托

        非营业信托是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托业务。信托产生的早期,主要是个人信托,委托人寻找的受托人也大多是自己的亲朋好友,受托人承办信托业务大多是为了私人情谊,而不是盈利。委托人有时也向受托人支付一定的报酬,但这只能看作是一种谢意。从受托人角度看,他并不以收取这种报酬为目的。这样的信托就是非营业信托。

        信托受益划分

        从受益人的角度对信托进行划分,可以将信托分为四类:自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。

        (一) 自益信托

        自益信托是指委托人将自己指定为受益人而设立的信托。从信托性质上看,信托主要是为了他人利益,信托也源于为他人利益而产生的。信托早期主要是他益信托,后来,由于社会的发展,委托人开始利用信托为自己谋利益,也就出现了委托人将自己定为受益人的情形。通过这种形式,委托人可以把自己不能做、不便做的事项委托给信托机构去做,利用信托机构的专门人才和专业设施,使财产获取更大的收益。

        (二) 他益信托

        他益信托是委托人指定第三人作为受益人而设立的信托业务。信托发展早期主要是他益信托,利用这种形式使他人也能享受自己财产的收益。例如身后信托就是一种他益信托。

        (三)私益信托

        私益信托是指委托人为了特定的受益人的利益而设立的信托。所谓特定的受益人是从委托人与受益人的关系来看的,如果受益人与委托人之间有经济利害关系,委托人为受益人设立的信托可以使委托人为此而获取一定的利益,那么这种信托可视作私益信托。例如雇员受益信托是企业为本企业职工设立的,它的受益人有时是全体企业职工,但这种信托仍属于私益信托,因为企业为职工设立信托的目的是为使职工更好地为企业服务,最终使企业获利。

        信托区域划分

        以信托涉及的地理区域为依据,信托可以分为国内信托和国际信托。

        (一)国内信托

        信托业务所涉及的范围限于一国境内,或者说信托财产的运用只限于一国的范围之内即是国内信托。

        (二)国际信托

        国际信托是指信托业务所涉及的事项已超出了一国的范围,引起了信托财产在国与国之间的运用。

        信托业务划分

        以业务范围为标准,可以将信托分为广义和狭义的两种。

        (一)广义信托

        广义信托包括信托和代理两类业务。它们同样都是财产代为管理制度,信托机构也都办理这两类业务。但严格地说,信托与代理是不同的,从当事人来看,信托有三个当事人,而代理只有两个当事人,即代理人和被代理人,代理人也称受托人,被代理人也称委托人;从财产上看,信托需要转移财产权,代理则不需要转移财产权;从权限上看,信托业务中受托人以自己的名义从事业务,并有较大的权限,而代理业务中代理人以被代理人的名义从事业务,直接受被代理人的制约。

        (二)狭义信托

        狭义信托仅仅指财产所有权需要转移的信托业务,即我们在信托定义里所规定的信托。

        信托TOT

        信托中的信托,从英文Trust of Trust翻译而来,也就是专门投资信托产品的信托,简称TOT。它主要由银

        信托产品

        行、信托、券商发行,投资于阳光私募产品。其的操作方式是在信托平台成立一个母信托,然后由母信托再选择已经成立的阳光私募信托计划进行投资配置,形成一个母信托控制多个子信托的信托组合品。因此,其业绩主要取决于子信托的投资的业绩表现。
          信托公司发行TOT产品(母信托),其风控措施除了包括所投资的信托产品(子信托)的风控措施之外,还包括发行TOT产品的信托公司的信誉担保。由于信托公司专业性强,对所投资的子信托产品的把控较好,所选择投资的信托产品风险性一般不大,再加上信托公司非常注重对自身信誉的维护和建设,信誉的破坏对信托公司来说是不能承受之重,对于可能出现的风险,信托公司本身也将作出相应的措施来应对。

        可以从以下几个方面来把握信托的基本特征。

        ① 委托人对受托人的信任。这是信托关系成立的前提。一是对受托人诚信的信任,二是对信托人承托能力的信任。

        ② 信托财产及财产权的转移是成立信托的基础。

        信托是以信托财产为中心的法律关系,没有信托财产,信托关系就丧失了存在的基础,所以委托人在设立信托时必须将财产权转移给受托人,这是信托制度与其他财产制度的根本区别。

        财产权是指以财产上的利益为标准的权利,除身份权、名誉权、姓名权之外,其他任何权利或可以用金钱来计算价值的财产权,如物权、债权、专利权、商标权、著作权等,都可以作为信托财产。

        ③ 信托关系中的三个当事人,以及受托人以自己名义,为受益人的利益管理处分信托财产是信托的两个重要特征。

        信托关系是多方的,有委托人、受托人、受益人,这是信托的一个特征。并且,受托人以自己的名义管理处分信托财产,这又是信托的另一个重要特征。这种信托关系体现了五重含义:一是委托人将财产委托给受托人后对信托财产就没有了直接控制权;二是受托人完全是以自己的名义对信托财产进行管理处分;三是受托人管理处分信托财产必须按委托人的意愿进行;四是这种意愿是在信托合同中事先约定的,也是受托人管理处分信托财产的依据;五是受托人管理处分信托财产必须是为了受益人的利益,既不能为了受托人自己的利益,也不能为了其他第三人的利益。

        ④ 信托是一种由他人进行财产管理、运用、处分的财产管理制度。

        信托机构为财产所有者提供广泛有效的服务是信托的首要职能和唯一服务宗旨,并把管理、运用、处分、经营财产的作用体现在业务中,它已成为现代金融业的一个重要组成部分。与银行业、保险业、证券业既有联系又有区别。

        信托职能作用

        信托基本含义

        信托的职能概括起来就是“受人之托,履人之嘱,代人理财”

        信托基本职能

        是财产管理职能。体现在:

        ① 管理内容上的广泛性:一切财产,无形资产,有形资产;自然人、法人、其他依法成立的组织、国家。

        ② 管理目的的特定性:为受益人的利益。

        ③ 管理行为的责任性:发生损失,只要符合信托合同规定,受托人不承担责任;如违反规定的受托人的重大过失导致的损失,受托人有赔偿责任。

        ④ 管理方法的限制性:受托人管理处分信托财产,只能按信托目的来进行,不能按自己需要随意利用信托财产。

        信托派生职能

        ① 金融职能即融通资金。信托财产多数表现为货币形态。同时为使信托财产保值增值,信托投资公司必然派生出金融功能。

        ② 沟通和协调经济关系职能。即代理和咨询。信托业务具有多边经济关系,受托人作为委托人与受益人的中介,是天然的横向经济 联系的桥梁和纽带。可与经营各方建立互动关系,提供可靠的经济信息,为委托人的财产寻找投资场所,从而加强经济联系与沟通。包括:见证、担保、代理、咨询、监督职能。

        ③ 社会投资职能。指受托人运用信托业务手段参与社会投资活动的职能,它通过信托投资业务和证券投资业务得到体现。

        ④ 为社会公益事业服务的职能。指信托业可以为捐助或资助社会公益事业的委托人服务,以实现其特定目的功能。

        信托信托作用

        信托的作用是信托职能发挥的结果,包括:

        ① 代人理财的作用,拓宽了投资者的投资渠道。

        其特点:一是规模效益,信托将零散的资金巧妙的汇集起来,由专业投资机构运用于各种金融工具或实业投资,谋取资产的增值;二是专家管理,信托财产的管理的运用均是由相关行业的专家来管理的,他们具有丰富的行业投资经验,掌握先进的理财技术,善于捕捉市场机会,为信托财产的增值提供了重要保证。

        ② 聚集资金,为经济服务:

        由于信托制度可有效的维护、管理所有者的资金和财产,它具有很强的筹资能力,为企业筹集资金创造了良好的融资环境,更为重要的是它可以将储蓄资金转化为生产资金,可有力的支持经济的发展。

        ③ 规避和分散风险的作用:

        由于信托财产具有的独立性,使得信托财产在设立信托时没有法律瑕疵,在信托期内能够对抗第三方的诉讼,保证信托财产不受侵犯,从而使信托制度具有了其他经济制度所不具备的风险规避作用。

        ④ 促进金融体系的发展与完善:

        ⑤ 发展社会公益事业,健全社会保障制度的作用:

        通过设立各项公益信托,可支持我国科技、教育、文化、体育、卫生、慈善等事业的发展。

        ⑥ 信托制度有利于构筑社会信用体系:

        信用制度的建立,是市场规则的基础,而信用是信托的基石,信托作为一项经济制度,如没有诚信原则支撑,就谈不上信托,而信托制度的回归,不仅促进了金融业的发展,而且对构筑整个社会信用体系具有积极的促进作用。 

        信托发展过程

        信托信托起源

        原始的信托行为发源于数千年前古埃及的“遗嘱托孤”。信托最早的文字记载是公元前2548年古埃及人写的遗嘱,其中指定其妻继承财产,其子为受益人,并为其子指定了监护人。

        从法律的角度讲,信托源于罗马法“信托遗赠”制度。《罗马法》中规定:在按遗嘱划分财产时,可以把遗嘱直接授予继 承人,若继承人无力或无权承受时,可以按信托遗赠制度,把财产委托或转让给第三者处理。古罗马的“信托遗赠”已形成了一个比较完整的信托概念,并且首次以法律的形式加以确定。

        从操作的层面上说,现代信托起源于英国的“尤斯制”。

        英国在封建时代,人们普遍信奉宗教,按照当时的基督教义,信徒“活着要多捐献,死后才可以升入天堂”。这使得教会的土地不断增多。

        根据英国当时的法律教会的土地是免征役税的。教会土地激增,意味着国家役税收入逐渐减少。这无疑影响到了国王和封建贵族的利益。于是,13世纪初英王亨利三世颁布了一个《没收条例》,规定凡把土地赠与教会团体的,要得到国王的许可,凡擅自出让或赠与者,要没收其土地。

        当时英国的法官多数为教徒,为帮助教会摆脱不利的处境,通过“衡平法院”,参照《罗马法》的信托遗赠制度,创造了(尤斯)制度。尤斯制度的具体内容是:凡要以土地贡献给教会者,不作直接的让渡,而是先赠送给第三者,并表明其赠送目的是为了维护教会的利益,第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。

        随着封建制度的彻底崩溃和资本主义市场经济的确立,契约关系的成熟,商业信用和货币信用的发展,以及分工的日益精细繁复,使尤斯制度逐渐演变为现代信托。

         

        法人信托的产生

        现代信托制度于19世纪初传入美国。最初,与英国一样,也是由个人承办执行遗嘱、管理财产等民事信托业务。为促使资本集中,以盈利为目的的金融信托公司应运而生。美国最早完成了个人信托向法人信托和民事信托向商事信托的转移。

        美国于1822年成立的纽约农业火险放款公司,后更名为农民放款信托投资公司,是世界上第一家信托投资公司。可以说现代信托公司源于保险,公司制的信托理财产品最早是通过保险业务员向大众销售,最后又从保险业分离出来。

        美国的信托业

        美国是信托业最为发达的国家。无论是信托资产的规模,还是信托产品的丰富,抑或是监管体系的完善,美国信托业都处于遥遥领先的地位;美国是当今世界信托业最为创新的国家。在美国的金融体系中,信托机构与商业银行享有同等地位。从资产拥有情况来看,美国的信托资产、银行资产和保险资产三分天下。

        信托集合资金

        类型划分

        按照其信托计划的资金运用方向,集合资金信托可分成以下类型:

        (1)证券投资信托,即受托人接受委托人的委托,将信托资金按照双方的约定,投资于证券市场的信托。它可分为股票投资信托、债券投资信托和证券组合投资信托等。

        (2)组合投资信托,即根据委托人风险偏好,将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工具,通过个性化的组合配比运作,对信托财产进行管理,使其有效增值。

        (3)房地产投资信托,即受托人接受委托人的委托,将信托资金按照双方的约定,投资于房地产或房地产抵押贷款的信托。中小投资者通过房地产投资信托,以较小的资金投入间接获得了大规模房地产投资的利益。

        信托信托特点

        ① 信托是以信任为基础的财产管理制度。

        ② 信托财产权利主体与利益主体相分离。

        ③ 信托经营方式灵活、适应性强。

        ④ 信托财产具有独立性。

        ⑤ 财产权是信托成立的前提。

        信托代理区别

        委托代理是指代理人以被委托代理人的名义,在授权范围内与第三者发生的法律行为,这种行为的法律后果直接由被委托代理人承担。

        与委托的区别表现在以下几个方面:

        ① 涉及的当事人数量不同:

        信托的当事人是多方的,至少有委托人、受托人、受益人三方。而委托代理的当事人仅有委托人(或被委托人)与受托人(或代理人)双方。

        ② 涉及财产的所有权变化不同:

        在信托中,信托财产的所有权发生转移,要从委托人转给受托人,由受托人代为管理;而委托代理财产的所有权始终由委托人或被代理人掌握,并不发生所有权转移。

        ③ 成立的条件不同:

        设立信托必须有确定的信托财产,委托人没有合法所有的用户信托的财产信托关系就无从确定;而委托代理则不一定以存在财产为前提,没有确定的财产,委托代理关系也可以成立。

        ④ 对财产的控制程度不同:

        在信托中,受托人管理信托财产是在法律和法规的框架下,根据信托合同规定行为,一般不受委托人和受益人的监督;而委托代理中,受托人(或代理人)则要接受委托人(或被代理人)的监督。

        ⑤ 涉及的权限不同:

        信托受托人依据信托合同规定管理运用信托财产,享有广泛的权限和充分的自由,委托人则不干预;而委托代理中,受托人(或代理人)权限较狭小,仅以委托人(或被代理人)的授权为限,并且随时可向受托人(或代理人)发出指令,并必须服从。

        ⑥ 期限的稳定性不同:

        信托行为一经成立,原则上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破产,对信托的存续期限也没有影响,信托期限稳定性强;而委托代理关系中,委托人(或被代理人)可随时撤消解除委托代理关系,合同解除容易,因此委托代理期限的稳定性较差。

        信托中国市场

        信托和银行信贷都是一种信用方式,但两者多有不同。

        1、经济关系不同

        信托是按照“受人之托、代人理财”的经营宗旨来融通资金、管理财产,涉及委托人、受托人和受益人三个当事人,其信托行为体现的是多边的信用关系。而银行信贷则是作为“信用中介”筹集和调节资金供求,是银行与存款人、与贷款人之间发生的双边信用关系。

        2、行为主体不同

        信托业务的行为主体是委托人。在信托行为中,受托人要按照委托人的意旨开展业务,为受益人服务,其整个过程,委托人都占主动地位,受托人被动地履行信托契约,受委托人意旨的制约。而银行信贷的行为主体是银行,银行自主地发放贷款,进行经营,其行为既不受存款人意旨的制约,也不受借款人意旨的强求。

        3、承担风险不同

        信托一般按委托人的意图经营管理信托财产,信托的经营风险一般由委托人或受益人承担,信托投资公司只收取手续费和佣金,不保证信托本金不受损失和最低收益。而银行信贷则是根据国家规定的存放款利率吸收存款、发放贷款,自主经营,因而银行承担整个信贷资金的营运风险,只要不破产,对存款要保本付息、按期支付。

        4、清算方式不同

        银行破产时,存、贷款作为破产清算财产统一参与清算;而信托投资公司终止时,信托财产不属于清算财产,由新的受托人承接继续管理,保护信托财产免受损失。

        中华人民共和国金融体系金融体系

        中国以中央银行为领导,国家专业银行为主体,多种金融机构并存和分工协作的金融体系。主要包括中国人民银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行、中国人民保险公司、交通银行城乡信用合作社、金融信托投资公司、集团财务公司、租赁公司、证券公司等。
          沿革 1948年 12月1日,中共中央决定将华北银行、北海银行和西北农民银行合并,在河北石家庄市宣布成立中国人民银行,并于同一天开始发行人民币。1949年3 月总行迁入北京,并在全国各地迅速建立起分支机构。根据当时没收官僚资本财产为国家所有的政策,中国人民银行接管了官僚资本银行,取消了外国银行在中国的一切特权,改造了私营银行,使它们成为人民金融事业的一个组成部分。在1952年召开的全国各大区银行行长会议上,作出了《关于各级银行机构调整问题的决定》,强调银行不划分专业系统,各个银行都作为中国人民银行内部的一个组成部分。根据这一决定,中国人民银行成为既办理存款、贷款和汇兑业务的商业银行,又担负国家宏观调控职能的中央银行。这种“大一统”的银行体系格局与高度集中的计划经济管理体制相适应,并在以后的发展过程中保持了许多年。1969年10月,中国人民银行并入财政部。1979~1983年,恢复中国人民银行的独立地位,并相继恢复和设立了主管农村金融业务的中国农业银行,主管外贸信贷和外汇业务的中国银行,主管长期投资和贷款业务的中国人民建设银行,主管世界银行转贷业务的中国投资银行,恢复成立单独的中国人民保险公司,建立中国国际信托投资公司等。但主要的银行业务仍集中于中国人民银行,中国人民银行依然既直接办理存贷款和汇兑业务,又担负宏观调控职能,历史形成的大一统基本格局没有改变。

        中国金融体制改革改革前

        1979年以前,实行计划管理的“大一统”金融体制。这一体制是从1948年建立中国人民银行,合并解放区的多家银行开始,在中华人民共和国建立后,按照建立社会主义所有制的要求没收官僚资本银行,改造私营银行和钱庄,同时大力发展农村信用合作社的基础上,按照实行高度集中的计划经济模式建立起来的。在建立过程中,大量汲取了苏联的经验。该体制大致可归纳为以下几个方面:

        中国金融体制改革组织体系

        金融机构的组织体系属于“大一统”模式。即全国仅有唯一的一家国家银行──中国人民银行,其分支机构按照行政区划设置。除中国人民银行外,虽有大量的农村信用合作社,但通过行社联营(“合署办公”),信用社实际上已成为人民银行在农村的基层机构。

        中国金融体制改革经营管理

        计划管理是最高原则,一切业务必须按计划办事。完成计划的程度,是衡量考核各级银行经营管理的主要标准。各级分支行不实行独立核算。总行通过贷款计划的控制调节货币供应量和货币发行量。银行的信贷原则是:①贷款必须按计划发放和使用;②贷款必须有适用适销的物资作保证;③贷款必须按期归还。

        中国金融体制改革信用制度

        实行单一的银行信用体制,“必须集中信用于银行”,所有单位和个人只能与国家银行发生信贷关系。商业信用被禁止,国家信用和向外借款基本上不再运用。

        在银行的信贷业务方面,由于当时财政和银行的分工,实行“无偿的业务归财政,有偿的业务归银行”的原则,银行对国营企业只限于发放短期流动资金贷款。

        中国金融体制改革结算制度

        全国实行统一的转帐结算办法,由人民银行总行制定统一的结算制度,同时实行集中统一的联行清算制度。具体的结算方式,考虑到商品物资实行计划分配的需要,托收承付结算方式在异地结算中占有重要地位,同城结算方面支票一直占有主要地位。

        为加强对企、事业单位和机关团体购销活动的监督和控制,促进购销活动尽量纳入国家计划,同时也为了减少现金发行量,银行对企、事业单位和机关团体实行现金管理,较大金额的购买(100元以上)禁止使用现金。

        中国金融体制改革利率管理

        实行统一的低利率制度。1978年工商企业的贷款利率为月息4.2‰;少数优惠贷款利率仅为月息2.1‰或1.8‰。各种存、贷款利率均由中国人民银行总行统一规定,各级分行没有浮动权。不存在市场利率。

        中国金融体制改革外汇管理

        实行外汇管制。企业出口收汇必须卖给中国人民银行,不准留存自用;进口或出国所需外汇,应向人民银行外汇管理部门申请。个人不准持有外汇和外币,个人的侨汇收入必须按国家牌价卖给中国人民银行。人民币的汇率由中国人民银行统一制定,禁止单位和个人之间买卖外汇。

        中国金融体制改革改革后

        改革的总方向是逐步建立适应社会主义市场经济运行机制的金融体制。到1991年,改革后的金融体制大致如下:

        中国金融体制改革组织体系

        改变了“大一统”模式,建立了以中央银行为核心,以专业银行为主体,多种金融机构并存的金融组织体系。中国人民银行隶属于国务院,为部级机构,专门行使中央银行职能,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行、等四大国家专业银行是金融体系的主体,各专业银行均为国务院直属局级单位。

        除上述专业银行外,交通银行等股份制综合性银行(具有商业银行性质)和各种类型的地区性银行中国金融体制改革

        已得到初步发展。全国性保险公司──中国人民保险公司1980年恢复,股份制和地区性保险公司已开始建立。农村信用合作社在不少地区已脱离与农业银行的联营而独立经营,许多地区建立了农村信用合作联社。此外,从1979年以来,新发展起来的金融机构有:城市信用合作社、邮政储汇局、各种信托投资公司、证券公司、租赁公司、企业集团内部的财务公司、中外合资银行、外资银行、评信公司等。国家禁止私人设立金融机构。各类金融机构在业务上既有分工,又有一定的交叉。

        中国金融体制改革经营管理

        中国人民银行作为中央银行,对各类金融机构具有领导和管理的职能。是金融宏观调控中心,专业银行内部实行三级管理(总行,一级分行,二级分行),一级经营(基层行),各级分支机构一般不实行独立核算,由总行实行统一资金调度和计算盈亏;但对各级分支机构实行专项指标考核。其他各种金融机构均实行企业化管理。

        中国金融体制改革信用制度

        随着商品经济的发展和多种金融机构并存,单一银行信用制度已被打破。除银行信用外,商业信用、国家信用、消费信用、租赁信用、信托信用、合作信用、企业信用(股票、债券)等多种间接和直接信用均已开放,但银行间接信用仍占主导地位。

        中国金融体制改革金融市场

        金融市场得到初步发展。同业拆借市场从1985年起逐步发展,有形和无形的、同城和跨地区的同业拆借市场同时并存。有价证券市场从1981年发行国库券开始(1985年起发行金融债券,1986年起发行企业债券,1987年起发行重点建设债券),逐步发展了一级市场(发行);从1986年起进一步发展了二级市场(转让)。上海证券交易所和深圳证券交易所分别于1990年12月19日、1991年7月4日正式挂牌营业,交易的品种包括债券和股票。外汇调剂市场则正式形成于1988年。

        中国金融体制改革宏观调控

        金融宏观调控的方式和手段发生了较大变化。①单一计划调控的方式为多种调控方式并用所替代,但规定各金融机构信贷规模的行政性方式仍占重要地位。②金融宏观调控的中介目标由单一的货币发行量转为货币供应量和货币发行量双重监测。M1作为金融宏观调控监测的重点目标。

        中国金融体制改革利率政策

        主要变化为:适当提高过低的利率;增加利率档次;根据资金供求和市场供需的变化,随时调整利率;实行浮动利率;对财政性存款实行计息;增加企事业定期存款利率等。

        中国金融体制改革信贷政策

        主要是拓宽贷款对象和扩大贷款用途,同时强调贷款的经济效益和政策要求。贷款对象由过去的国营企业、集体企业和农业扩展到国民经济的所有领域和不同所有制单位;贷款用途从流动资金扩展到固定资产、基本建设和科研、旅游等;贷款原则由原来的三原则转向主要强调“扶优限劣”和贯彻国家的产业政策。

        中国金融体制改革结算联行

        在结算方式上,取消了原来的国内信用证、付款委托书、托收无承付、保付支票、省内限额结算等。托收承付结算方式曾一度取消,后又恢复。1988年新制定的结算办法中规定的结算方式包括:银行汇票、商业汇票、银行本票、支票、汇兑和委托收款。

        在联行清算上,为避免专业银行通过占用联行汇差在资金上吃中央银行的“大锅饭”,实行了专业银行各自分设联行的制度。

        中国金融体制改革外汇管理

        实行了出口收汇单位和地方外汇留成制度;外汇业务由中国银行一家专营改为各家银行普遍经营,部分信托投资公司经批准也可以经营外汇业务;允许私人在银行存取外汇;设立外汇调剂市场,各单位可以在外汇调剂市场按调剂价买卖留成外汇,私人可以在外汇调剂市场出售外汇,但不准购买外汇。

        中国金融体制改革法制管理

        金融方面的法制建设得到加强,《中华人民共和国银行管理暂行条例》等各种法规已颁布实行。

        据悉,永福镇人大代表联系月活动已于8月1日正式启动,根据各级代表关注不同、选区不同,永福镇人大代表分为4个代表组,并设置组长、副组长统筹工作,严密组织、提前研判,确保联系月各项工作有序进行。目前,4个代表组正积极开展相关工作,走进选区、深入基层,倾听选民的意见和建议,并为他们排忧解难。针对群众反映的热点难点问题,代表们还将有针对性地开展专题调研、视察、执法检查、代表议事会等各种形式的活动,活动开展有声有色。

        交汇点讯加大特殊主体失信惩戒力度,提请人大、纪委、组织部督促20个党政机关和公务员履行义务,建议取消4名失信被执行人的人大代表候选人资格。交汇点记者从15日从淮安市中院召开的打击拒执犯罪情况新闻发布会上获悉,因被纳入失信人名单,该市有4人因欠钱不还而被取消人大代表候选人资格。

        今年以来,紫溪市镇全面落实安全生产各项工作举措,辖区内安全生产形势持续稳定向好。下一步,紫溪市镇将总结成绩、正视问题,切实增强做好安全生产工作的责任感和使命感,提升安全监管工作的实用性及有效性,确保高质量完成安全生产各项任务。

        8月16日上午,在区委、区人大常委会的领导和区人大常委会选举工作领导小组的主持下,区直机关、外海街道、礼乐街道、江南街道共8个选区,按照选民登记、提名确定代表候选人、投票选举等法定程序,选举产生了9名区十届人大代表。余志坚、朱辉荣、余启超、赵晓斌、邓永信、杜开红、梁辉远、张德显、赵伟民等九名同志当选为江海区十届人大代表。

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